=Paper=
{{Paper
|id=Vol-3045/paper03
|storemode=property
|title=Is Enterprise Modeling a Data Analysis Method?
|pdfUrl=https://ceur-ws.org/Vol-3045/paper03.pdf
|volume=Vol-3045
|authors=Georgios Koutsopoulos,Martin Henkel
|dblpUrl=https://dblp.org/rec/conf/ifip8-1/KoutsopoulosH21a
}}
==Is Enterprise Modeling a Data Analysis Method?==
https://ceur-ws.org/Vol-3045/paper03.pdf
*T &OUFSQSJTF .PEFMJOH B %BUB "OBMZTJT .FUIPE
(FPSHJPT ,PVUTPQPVMPT .BSUJO )FOLFM
%FQBSUNFOU PG $PNQVUFS BOE 4ZTUFNT 4DJFODFT 4UPDLIPMN 6OJWFSTJUZ 4UPDLIPMN 4XFEFO
"CTUSBDU
ॕVBMJUBUJWF SFTFBSDI JO PSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYUT IBT CFFO EPNJOBUFE CZ EFTDSJQUJWF NFUIPET TVDI BT
UIFNBUJD BOE RVBMJUBUJWF DPOUFOU BOBMZTJT GPS TUSVDUVSJOH UIF EBUB BOE WJTVBMJ[BUJPO NFUIPET TVDI BT
DPODFQU NBQQJOH GPS QSFTFOUJOH UIF SFTVMUT 4JNJMBSMZ DPODFQUVBM NPEFMJOH BOE JUT TQFDJBMJ[BUJPO
FOUFSQSJTF NPEFMJOH JODMVEFT CPUI BOBMZUJD BOE WJTVBMJ[JOH GFBUVSFT %FTQJUF UIF TJNJMBSJUJFT FOUFSQSJTF
NPEFMJOH JT OPU DPOTJEFSFE UP CF B SFTFBSDI NFUIPE 5IF BJN PG UIJT QBQFS JT UP VTF MJUFSBUVSF TPVSDFT
UP DPNQBSF FOUFSQSJTF NPEFMJOH۟T DPSF GFBUVSFT XJUI UIF SFTQFDUJWF GFBUVSFT PG UIFNBUJD BOBMZTJT BOE
DPODFQU NBQQJOH 5IJT JT EPOF BT B NFBOT UP TVHHFTU UIF FTUBCMJTINFOU PG DPODFQUVBM BOE FOUFSQSJTF
NPEFMJOH BNPOH UIF RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET 5IF SFTVMUT JOEJDBUF DPNNPO BOE UBOHFOU BTQFDUT
JO UFSNT PG DPNNPO PCKFDUJWFT JOQVU QSPDFEVSF BOE DPHOJUJWF NFDIBOJTNT PVUDPNF BOE DPOUFYU 5IJT
JOEJDBUFT FOUFSQSJTF NPEFMJOH CFJOH B DPHOBUF PG FTUBCMJTIFE BOBMZTJT NFUIPET JO RVBMJUBUJWF SFTFBSDI
,FZXPSET
&OUFSQSJTF NPEFMJOH $PODFQUVBM NPEFMJOH 5IFNBUJD BOBMZTJT $PODFQU NBQQJOH ॕVBMJUBUJWF NFUIPE
%BUB BOBMZTJT
*OUSPEVDUJPO
5IF EFNBOET PG NPEFSO SFTFBSDI SFHBSEJOH EBUB BOBMZTJT BSF DPOTUBOUMZ JODSFBTJOH BOE B WBSJFUZ
PG SFTFBSDI NFUIPET IBWF CFFO FTUBCMJTIFE BT B NFBOT UP BEESFTT UIJT DIBMMFOHF 4QFDJहDBMMZ
DPODFSOJOH UIF BSFB PG PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI XIJDI JT B TVCTFU PG UIF SFTFBSDI UIBU CFMPOHT UP
TPDJBM TDJFODFT RVBMJUBUJWF NFUIPET GPS EBUB DPMMFDUJPO BOE BOBMZTJT BSF QSPNJOFOU JO UIF हFME
GPS FYBNQMF UIFNBUJD BOBMZTJT < > /FWFSUIFMFTT UIF FWFSDIBOHJOH PSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYU
<> JT B TPVSDF PG DPNQMFYJUZ JO UIF SFTFBSDI EFTJHOT BTTPDJBUFE UP UIF TUVEZ PG TVDI QIFOPNFOB
5IF EJWFSTJUZ PG SFTFBSDI BQQSPBDIFT UIBU BSF BTTPDJBUFE UP RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT JT BMTP
JODSFBTJOH UP NBUDI UIF OFFET PG BOBMZ[JOH JODSFBTJOHMZ DPNQMFY PSHBOJ[BUJPOBM QIFOPNFOB
"O JOUFSFTUJOH GBDU MJFT JO UIF EFGBDUP JEFOUJहDBUJPO PG DFSUBJO NFUIPET BT EBUB BOBMZTJT
NFUIPET XIJMF BMUFSOBUJWF NFUIPET SFNBJO PO UIF GSJOHF PG NFUIPEPMPHJDBM WBMJEJUZ BOE DSFEJ
CJMJUZ 5IJT NFBOT UIBU UIFSF BSF NFUIPET UIBU BSF DPOTJEFSFE FऻDJFOU IPXFWFS UIFZ BSF OPU
FTUBCMJTIFE BT QBSU PG UIF GBNJMZ PG EBUB BOBMZTJT NFUIPET VTFE GPS RVBMJUBUJWF SFTFBSDI 5IJT JT
QSPCBCMZ B SFTVMU PG USBEJUJPO BOE UIF BCTFODF PG DMFBSMZ EFहOFE DSJUFSJB PO XIBU DPNQSJTFT B
EBUB BOBMZTJT NFUIPE BOE IPX UP DMBTTJGZ B NFUIPE BT B EBUB BOBMZTJT NFUIPE PS OPU )JTUPSJDBMMZ
BOE QIJMPTPQIJDBMMZ UIF DSJUFSJB EFहOJOH RVBMJUBUJWF SFTFBSDI BOE JUT FTUBCMJTIFE NFUIPET IBWF
CFFO ऺFYJCMF BOE TVTDFQUJCMF UP DIBOHF <>
1P&.' ڼPSVN UI *'*1 8( 8PSLJOH $POGFSFODF PO UIF 1SBDUJDF PG &OUFSQSJTF .PEFMMJOH /PWFNCFS
£ HFPSHJPT!ETWTVTF ( ,PVUTPQPVMPT NBSUJOI!ETWTVTF . )FOLFM
ȉ ( ,PVUTPQPVMPT . )FOLFM
i $PQZSJHIU GPS UIJT QBQFS CZ JUT BVUIPST 6TF QFSNJUUFE VOEFS $SFBUJWF $PNNPOT -JDFOTF "UUSJCVUJPO *OUFSOBUJPOBM $$ #:
CEUR
Workshop
Proceedings
http://ceur-ws.org
ISSN 1613-0073
$&63 8PSLTIPQ 1SPDFFEJOHT $&6384PSH
21
$PODFQUVBM .PEFMJOH $. <> BOE JUT TQFDJBMJ[BUJPO &OUFSQSJTF .PEFMJOH &. BSF TVDI
DBTFT &. JT DPNNPOMZ VTFE BOE TQFDJBMJ[FE UP UBDLMF QSPCMFNT BOE JTTVFT UIBU BSF EFहOFE
XJUIJO PSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYUT <>
0VS IZQPUIFTJT JT UIBU $. BOE JUT TVCTFUT JODMVEJOH &. CFBS TJHOJहDBOU DPNNPO GFBUVSFT
XJUI RVBMJUBUJWF BOBMZTJT NFUIPET UP B EFHSFF UIBU BMMPXT UIFN UP CF DPOTJEFSFE DPHOBUF NFUIPET
BOE QPUFOUJBMMZ CF FTUBCMJTIFE BT EBUB BOBMZTJT NFUIPET 5P UIF CFTU PG PVS LOPXMFEHF UIF
TDJFOUJहD MJUFSBUVSF EPFT OPU JODMVEF BOZ KVTUJहDBUJPO GPS FYDMVEJOH $. BOE &. GSPN UIF MJTU
PG FTUBCMJTIFE EBUB BOBMZTJT NFUIPET FTQFDJBMMZ JG XF UBLF JOUP DPOTJEFSBUJPO UIF BNPVOU PG
TJNJMBSJUJFT CFUXFFO UIF BQQSPBDIFT 5IFSFGPSF UIF BJN PG UIJT QBQFS JT UP FYQMPSF UIF QPUFOUJBMT
PG FTUBCMJTIJOH $. BOE &. BT SFTFBSDI NFUIPET GPS RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT
5IF SFTU PG UIF QBQFS JT TUSVDUVSFE BT GPMMPXT 4FDUJPO QSPWJEFT B CSJFG EFTDSJQUJPO PG UIF
UPQJDT EJTDVTTFE JO UIJT QBQFS 4FDUJPO QSFTFOUT UIF NFUIPEPMPHJDBM EFDJTJPOT JOWPMWFE 4FDUJPO
FMBCPSBUFT PO UIF TJNJMBSJUJFT BOE EJसFSFODFT PG EFTDSJQUJWF EBUB BOBMZTJT BOE $. 4FDUJPO
EJTDVTTFT UIF हOEJOHT BOE 4FDUJPO QSPWJEFT DPODMVEJOH SFNBSLT
#BDLHSPVOE
ࣅVBMJUBUJWF %BUB "OBMZTJT .FUIPET BOE 5IFNBUJD "OBMZTJT
ॕVBMJUBUJWF BOBMZTJT DPODFSOT UIF BOBMZTJT PG UFYUVBM WJTVBM PS BVEJP EBUB *U DBO CF ESJWFO
EFEVDUJWFMZ VTJOH B DPODFQUVBM GSBNFXPSL PS CZ UIF EBUB JUTFMG XJUI BO JOEVDUJWF QSPDFTT
<> 5IF EJWJTJPO PG RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET SFTVMUT JO UISFF NBJO DBUFHPSJFT J UIF
TPDJPMJOHVJTUJDT NFUIPET TVDI BT EJTDPVSTF BOE DPOWFSTBUJPO BOBMZTJT JJ UIFPSZ EFWFMPQNFOU
NFUIPET TVDI BT HSPVOEFE UIFPSZ BOE JJJ EFTDSJQUJWF BOE JOUFSQSFUJWF NFUIPET FH DPOUFOU <
> BOE UIFNBUJD BOBMZTJT <> 0UIFS USBEJUJPOT PG RVBMJUBUJWF SFTFBSDI JODMVEF OBSSBUJWF BOBMZTJT
BOE QIFOPNFOPMPHZ <> *O UIJT QBQFS XF GPDVT PO UIFNBUJD BOBMZTJT VTFE GPS PSHBOJ[BUJPOBM
SFTFBSDI BT JU CFBST SFTFNCMBODFT XJUI FOUFSQSJTF NPEFMJOH
5IFNBUJD BOBMZTJT JT B TQFDJहD EFTDSJQUJWF BOE JOUFSQSFUJWF RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPE
VTFE UP PSHBOJ[F BOBMZ[F BOE SFQPSU UIFNFT XJUIJO EBUB <> &WFSZ TUZMF PG UIFNBUJD BOBMZTJT
DPOTJTUT PG UXP NBJO QSPDFTTFT J EFहOJOH BOE JJ PSHBOJ[JOH UIFNFT JOUP B DPODFQUVBM TUSVDUVSF
UIBU SFQSFTFOUT UIF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIF UIFNFT <> *U JT JOEVDUJWF XIFO UIF JEFOUJहFE
UIFNFT BSF EFSJWFE GSPN UIF EBUB TFU BOE EFEVDUJWF PS UIFPSFUJDBM XIFO UIF BOBMZTJT JT ESJWFO CZ
BO FYJTUJOH UIFPSFUJDBM GSBNFXPSL 8IFO UIF OBUVSF PG UIF DSFBUFE UIFNFT JT NBJOMZ EFTDSJQUJWF
BOE FYQMJDJU UIFZ BSF DBMMFE TFNBOUJD BOE XIFO UIFZ SFQSFTFOU VOEFSMZJOH NFBOJOHT JO UIF
EBUBTFU UIFZ BSF DBMMFE MBUFOU 5ISFF BQQSPBDIFT FYJTU JO UIFNBUJD BOBMZTJT 5IF SFBMJTU BQQSPBDI
SFQPSUT FYQFSJFODFT NFBOJOHT PS SFBMJUJFT JO B TUSBJHIUGPSXBSE XBZ UIF DPOTUSVDUJWJTU BQQSPBDI
SFQPSUT UIFN BT FसFDUT PG TPDJBM TJUVBUJPOT BOE UIF DPOUFYUVBMJTU BQQSPBDI JT B IZCSJE PG UIF
GPSNFS UXP <> 5IF QSPDFEVSBM TUFQT UBLFO XIJMF UIFNBUJD BOBMZTJT BSF J GBNJMJBSJ[JOH ZPVSTFMG
XJUI ZPVS EBUB JJ HFOFSBUJOH JOJUJBM DPEFT JJJ TFBSDIJOH GPS UIFNFT JW SFWJFXJOH UIFNFT
W EFहOJOH BOE OBNJOH UIFNFT BOE WJ QSPEVDJOH UIF SFQPSU <> "O BQQSPQSJBUF DPEJOH
UFDIOJRVF VTFE UP JOJUJBUF UIFNBUJD BOBMZTJT JT EFTDSJQUJWF DPEJOH <>
22
$PODFQUVBM BOE &OUFSQSJTF .PEFMJOH
'SPN BO BCTUSBDU QFSTQFDUJWF EVSJOH DPODFQUVBM NPEFMJOH B OFUXPSL PG DPODFQUT XIJDI NVUVBMMZ
EFहOF FBDI PUIFS JT XPSLFE PVU JO PUIFS XPSET UIF TFU PG SFMBUFE DPODFQUT DSFBUF B MBOHVBHF
UIBU DPOTUJUVUF UIF EPNBJO PG EJTDPVSTF BOE FBDI DPODFQU IBT B VOJRVF SPMF JO JU "O JNQPSUBOU
QPJOU JT UIBU B DPODFQUVBM NPEFM JT BO VUUFSBODF TQFDJहDBMMZ DSFBUFE GPS B TQFDJहD BVEJFODF BOE
QVSQPTF BOE NBZ CF WBMJE POMZ GPS B TQFDJहD UJNF QFSJPE UIVT B NPEFM۟T RVBMJUZ DBO CF EFहOFE
BT JUT TVJUBCJMJUZ GPS UIF JOUFOEFE BVEJFODF BOE QVSQPTF JO B TQFDJहD DPOUFYU <>
&. DPODFSOT UIF DSFBUJPO PG NPEFMT UIBU DBQUVSF PSHBOJ[BUJPOBM BTQFDUT UIBU BSF SFMFWBOU
GPS B HJWFO NPEFMJOH QVSQPTF FH QSPDFTTFT HPBMT DPODFQUT PS CVTJOFTT SVMFT <> 5IVT
BO FOUFSQSJTF NPEFM DPNNPOMZ DPOTJTUT PG JOUFSDPOOFDUFE DPODFQUVBM NPEFMT UIBU GPDVT PO
QBSUJDVMBS PSHBOJ[BUJPOBM BTQFDUT "OZ QVCMJD PS QSJWBUF PSHBOJ[BUJPO DBO CFOFहU GSPN UIF
BQQMJDBUJPO PG BO &. NFUIPE "EEJUJPOBMMZ NPEFMT BSF WBMVBCMF GPS J NPEFMFST CFDBVTF PG
UIFJS JOUFSFTU OPU POMZ VOEFSTUBOEJOH CVU BMTP BQQMZJOH B NPEFMJOH NFUIPE JJ SFTFBSDIFST
CFDBVTF PG UIFJS JOUFSFTU JO FWBMVBUJOH BOE QPUFOUJBMMZ BEBQUJOH B NPEFMJOH MBOHVBHF BOE
NFUIPE FH JO B EPNBJOTQFDJहD WFSTJPO BOE JJJ UPPM WFOEPST CFDBVTF PG UIFJS JOUFSFTU JO UPPM
EFWFMPQNFOU PG B TQFDJहD MBOHVBHF BOE NFUIPE <> 6.- <> BOE #1./ <> BSF FYBNQMFT PG
QPQVMBS NPEFMJOH TUBOEBSET UIBU NBZCF VTFE GPS &.
.FUIPEPMPHZ
5IF BJN PG UIJT TUVEZ JT UP DPOEVDU B TUSVDUVSFE UIFPSFUJDBM DPNQBSJTPO CFUXFFO &.$. BOE
EFTDSJQUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET VTJOH MJUFSBUVSF TPVSDFT JO PSEFS UP FYQMPSF UIF QPUFOUJBM
PG FTUBCMJTIJOH &. BT B EBUB BOBMZTJT NFUIPE #FJOH B QSFMJNJOBSZ FYQMPSBUJPO PG B UPQJD B
TFDPOEBSZ PCKFDUJWF PG UIJT QBQFS JT OPU UP QSPWJEF BOZ TPMJE QSPPG CVU UP NPUJWBUF GPMMPXVQ
SFTFBSDI PO UIF UPQJD BOE TFU UIF CBTJT GPS JU
5BLJOH JOUP DPOTJEFSBUJPO UIF TUBUF PG &. BT B TQFDJBMJ[BUJPO PG $. BOZ QSPPG PS JOEJDBUJPO
PG $. CFJOH B EBUB BOBMZTJT NFUIPE XJMM BMTP BQQMZ UP &. UIFSFGPSF JO UIJT QBQFS JOTUFBE PG
EFMJNJUJOH UIF TDPQF UP PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI UIF EJTDVTTJPO OPU POMZ JODMVEFT GFBUVSFT UIBU
BSF TQFDJBMJ[FE UP &. CVU BMTP DIBSBDUFSJ[F $. JO HFOFSBM
"OPUIFS QPJOU UIBU OFFEFE UP CF UBLFO JOUP DPOTJEFSBUJPO JT UIF QMFUIPSB PG EFTDSJQUJWF EBUB
BOBMZTJT NFUIPET UIBU FYJTU JO DPOKVODUJPO XJUI UIJT TUVEZ۟T GFBTJCJMJUZ BOE MJNJUFE BWBJMBCMF
SFTPVSDFT JO UFSNT PG UJNF FसPSU BOE QBHF SFTUSJDUJPOT 'PS UIJT SFBTPO $. DBOOPU CF DPNQBSFE
JOEJWJEVBMMZ XJUI TFWFSBM NFUIPET UIVT HFOFSJD GFBUVSFT PG EFTDSJQUJWF BOBMZTJT NFUIPET IBWF
CFFO VTFE 8F GPDVTFE PO UIF QSPNJOFOU SFQSFTFOUBUJWFT PG UIF HFOSF JF UIFNBUJD BOBMZTJT
BOE DPODFQU NBQQJOH 5IF GFBUVSFT UIBU IBWF CFFO VTFE GPS UIF DPNQBSJTPO BSF J 0CKFDUJWFT
JJ *OQVU JJJ $PHOJUJWF NFDIBOJTNT VTFE XIJMF BQQMZJOH UIF NFUIPE JW 0VUDPNF BOE W
$POUFYU 5IFTF GFBUVSFT BSF P॑FO FODPVOUFSFE JO UIF MJUFSBUVSF GPS EFTDSJCJOH BOBMZTJT NFUIPET
"OBMZTJT PG 'FBUVSFT
5IJT TFDUJPO QSFTFOUT B TUSVDUVSFE BOBMZTJT PG UIF DPSF GFBUVSFT PG UIF UXP BQQSPBDIFT UIFJS
TJNJMBSJUJFT BOE UIFJS EJसFSFODFT
23
0CKFDUJWFT PG UIF "OBMZTJT
#BTJD RVBMJUBUJWF SFTFBSDI JT BO BQQSPBDI JO XIJDI UIF JOUFSFTU PG UIF SFTFBSDIFST JT UP TPMWF B
QSPCMFN BसFDU B DIBOHF BOE JEFOUJGZ SFMFWBOU UIFNFT *U DPWFST B XJEF TQFDUSVN PG PCKFDUJWFT
GSPN FYQMPSBUJPO UP DPOहSNBUJPO <> #FJOH B HSPVQ PG BQQSPBDIFT RVBMJUBUJWF SFTFBSDI BJNT
GPS UIF BOBMZTJT PG DPMMFDUFE EBUB BOE UIF QSPWJTJPO PG B EFUBJMFE JOEFQUI TPDJPDPOUFYUVBM
EFTDSJQUJPO BOE JOUFSQSFUBUJPO PG B HJWFO SFTFBSDIFE UPQJD <> " CSPBE SBOHF PG BQQSPBDIFT
XJUI WBSJBUJPOT JO DPODFQUT BTTVNQUJPOT BOE BOBMZUJDBM SVMFT JT DPWFSFE CZ UIF UFSN RVBMJUBUJWF
SFTFBSDI CVU EFTQJUF UIF EFHSFF PG WBSJBUJPO BMM RVBMJUBUJWF NFUIPET DPOUSJCVUF CZ EFTDSJCJOH BOE
JOUFSQSFUJOH DPNQMFY QIFOPNFOB EFWFMPQJOH BOE SFWJTJOH VOEFSTUBOEJOH OPU TJNQMZ WFSJGZJOH
QSFWJPVTMZ FMBCPSBUFE UIFPSJFT PS DPODMVTJPOT <>
"OTXFSJOH SFTFBSDI RVFTUJPOT PS BDIJFWJOH SFTFBSDI HPBMT XIJMF JO QBSBMMFM DPODFQUVBMJ[JOH
UIF SFTFBSDIFE QIFOPNFOPO BSF UIF BJNT PG CPUI $. <> BOE RVBMJUBUJWF SFTFBSDI <> $. BJNT
UP FMJDJU DBQUVSF EPDVNFOU BOE DPNNVOJDBUF UIF HJWFO SFTFBSDIFE QIFOPNFOB XIJMF SFEVDJOH
UIF DPNQMFYJUZ <> $PNQMFYJUZ JT SFEVDFE CZ CSJEHJOH JOEJWJEVBM DPODFQUVBMJ[BUJPOT BOE
QFSTQFDUJWJUJFT <> VTJOH NPEFMT UIFSFGPSF DPNNVOJDBUJPO JT GPTUFSFE 6TJOH NPEFMT NBZ GVMहMM
BEEJUJPOBM PCKFDUJWFT GPS FYBNQMF QSPCMFN TPMWJOH BOE GPSDJOH EFTJHOFST UP NBLF UIFJS EPNBJO
VOEFSTUBOEJOH FYQMJDJU BMPOH XJUI FYQMJDBUJOH LOPXMFEHF TJODF NPEFMT TUJNVMBUF EJTDVTTJPO
BOE DSJUJRVF <> 4JNJMBSMZ PCKFDUJWFT PG $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT JO PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI
BSF J DBQUVSJOH BOE EPDVNFOUJOH DPNQMFY BTQFDUT JO BO VOEFSTUBOEBCMF BOE FYQMJDJU GPSN JJ
EFWFMPQJOH B DPNNPO VOEFSTUBOEJOH BOE JJJ DPNNVOJDBUJPO PG UIF SFTVMU
*OQVU
3FHBSEJOH UIF JOQVU GFBUVSF DPNNPOBMJUJFT BSF JEFOUJहFE OPU POMZ JO UIF NFUIPET BQQMJFE GPS
DPMMFDUJOH EBUB GPS BOBMZTJT CVU BMTP JO UIF TPVSDF BOE UIF SPMFT JOWPMWFE XIFO JU DPODFSOT
PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI
5IF NFUIPET BOE TPVSDFT UIBU BSF VTFE GPS UIF DPMMFDUJPO PG RVBMJUBUJWF EBUB JO PSHBOJ[BUJPOBM
SFTFBSDI BSF DPNNPOMZ FODPVOUFSFE CPUI JO $. QSPKFDUT BOE SFTFBSDI UIBU JOWPMWFT UIFNBUJD
BOBMZTJT " GFX XFMMLOPXO FYBNQMFT PG FTUBCMJTIFE TUSBUFHJFT GPS DPMMFDUJOH EBUB VTFE JO
UIFNBUJD BOBMZTJT BOE $. BSF DBTF TUVEZ BDUJPO SFTFBSDI BOE FYQMPSBUPSZ TVSWFZ SFTFBSDI
XIJDI BSF QPQVMBS JO CPUI UZQFT PG SFTFBSDI QSPKFDUT < > 3FHBSEJOH UIF NFUIPET VTFE UP
DPMMFDU UIF EBUB BMM UZQFT PG JOUFSWJFXT GPDVT HSPVQT EPDVNFOUT BOBMZTJT BOE PCTFSWBUJPO BSF
OPU POMZ TVHHFTUFE CVU BMTP DPNNPOMZ FODPVOUFSFE JO UIF MJUFSBUVSF BT NFUIPET DPNQBUJCMF
XJUI CPUI BQQSPBDIFT < >
3FHBSEJOH UIF QBSUJDJQBOU SPMFT JOWPMWFE JO QSPKFDUT XIFSF $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT BSF
BQQMJFE UIFZ VTVBMMZ DPODFSO TUBस BOE TUBLFIPMEFST LOPXMFEHFBCMF BCPVU UIF QSPCMFN EPNBJO
BOE GBNJMJBS XJUI UIF TQFDJहD SFTFBSDIFE QSPCMFN MJLF NBOBHFST PO UIF PQFSBUJPOBM PS TUSBUFHJD
MFWFM BOE TVCKFDU FYQFSUT QSPDFTT PXOFST TUBस SFTQPOTJCMF GPS EFTJHOJOH GVUVSF QSPDFTTFT
PS JNQMFNFOUJOH DIBOHFT *5 BOE DPSQPSBUF NBOBHFST BOE PUIFS SFTQPOTJCMF FYQFSUT BOE
EFDJTJPONBLFST <> 5IJT JT P॑FO BTTPDJBUFE XJUI UIF TFMFDUFE TBNQMJOH TUSBUFHJFT GPS FYQFSU
LFZ JOGPSNBOUT XIPTF TFMFDUJPO JT ESJWFO CZ QVSQPTF BOE DPOWFOJFODF < >
5P TVNNBSJ[F $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT TIBSF TJNJMBS JOQVUT XIFO JU DPNFT UP UIF TPVSDFT
DPNNPOMZ VTFE UIF NFUIPET GPS EBUB DPMMFDUJPO BOE UIF SPMFT JOWPMWFE
24
$PHOJUJWF .FDIBOJTNT
'SPN B DPHOJUJWF QFSTQFDUJWF UIF QSPDFEVSF PG BQQMZJOH BOBMZTJT NFUIPET UP DPMMFDUFE EBUB
JODMVEFT B WBSJFUZ PG NFDIBOJTNT UIBU BSF DPNNPO GPS $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT 5IF FTTFOUJBM
DPNNPO DPHOJUJWF NFDIBOJTNT UIBU BSF EJTDVTTFE JO UIF MJUFSBUVSF BSF J $MBTTJहDBUJPO JJ
"CTUSBDUJPO JJJ 3FBTPOJOH UZQFT BOE JW *UFSBUJPO
$MBTTJࡊDBUJPO IBT MPOH CFFO SFDPHOJ[FE CZ DPHOJUJWF QTZDIPMPHZ BOE MJOHVJTUJDT BT FTTFOUJBM
GPS IVNBO BEBQUBUJPO BOE TVSWJWBM <> .PTU RVBMJUBUJWF BQQSPBDIFT JODMVEF B DPNNPO EBUB
PSHBOJ[BUJPO FMFNFOU XIJDI DPODFSOT UIF QSPDFTT PG EBUB SFEVDUJPO LOPXO BT DPEJOH 5IF
DPEJOH QSPDFTT JT GBDJMJUBUFE CZ SFDPHOJ[JOH BOE DMBTTJGZJOH EJसFSFOU UZQFT PG DPEFT JO QBSUJDVMBS
J $PODFQUVBM DPEF SFGFSSJOH UP LFZ FMFNFOUT EPNBJOT BOE EJNFOTJPOT PG UIF HJWFO TUVEJFE
QIFOPNFOPO JJ 3FMBUJPOTIJQ DPEF SFGFSSJOH UP MJOLT CFUXFFO FMFNFOUT EPNBJO BOE EJNFO
TJPOT JJJ 1BSUJDJQBOU QFSTQFDUJWF DPEFT SFGFSSJOH UP QBSUJDJQBOU۟T QPTJUJWF OFHBUJWF PQJOJPO
PS JOEJसFSFODF BCPVU B QBSUJDVMBS FYQFSJFODF JW 1BSUJDJQBOU DIBSBDUFSJTUJD DPEF SFGFSSJOH UP
HFOFSBM DIBSBDUFSJTUJD PG B QBSUJDJQBOU BOE W 4FUUJOH DPEF SFGFSSJOH UP HFOFSBM DIBSBDUFSJTUJD PG
UIF QMBDF JO XIJDI UIF QIFOPNFOPO IBT IBQQFOFE <> 5IJT DMBTTJहDBUJPO IFMQT SFTFBSDIFST UP
PSHBOJ[F DPEFT BOE FOBCMFT EFUBJMFE DPNQBSJTPO QSJPS UP UIF GPMMPXJOH BOBMZUJDBM TUFQT *O B
TJNJMBS XBZ BQQMZJOH DMBTTJहDBUJPO EVSJOH $. UIF GPMMPXJOH UFSNJOPMPHZ JT VTFE J *OTUBODF
SFGFSSJOH UP B TZNCPM EFTJHOBUJOH UIF QFSDFJWFE FYJTUFODF PG B UIJOH JO UIF XPSME PS UIF NJOE PG
JOEJWJEVBMT JJ 1SPQFSUZ SFGFSSJOH UP BO JOTUBODF۟T DIBSBDUFSJTUJD JJJ $PODFQU$MBTT SFGFSSJOH
UP B TFU PG QSPQFSUJFT BOE JW 3FMBUJPOTIJQ SFGFSSJOH UP MJOLT CFUXFFO JOTUBODFT BOE DMBTTFT <>
5IFSF BSF BMTP TQFDJBM DBTFT PG SFMBUJPOTIJQT MJLF TQFDJBMJ[BUJPOT HFOFSBMJ[BUJPOT DPNQPTJUJPOT
BOE BHHSFHBUJPOT <> 5IF CBTJD DMBTTJहDBUJPO CFUXFFO DPODFQUT BOE UIFJS SFMBUJPOTIJQT JT UIVT
DPNNPO CFUXFFO $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT BOE ESJWFT UIF BOBMZTJT JO CPUI DBTFT
5IF UFSN JOTUBODF JT SFMFWBOU UP BOPUIFS DPNNPO DPHOJUJWF NFDIBOJTN JO QBSUJDVMBS BC
TUSBDUJPO *O UIFNBUJD BOE RVBMJUBUJWF DPOUFOU BOBMZTJT IBWJOH JEFOUJहFE DPEFT JO UIF EBUB
UIF SFTFBSDIFS SBJTFT UIF QFSTQFDUJWF UP B NPSF HFOFSBM MFWFM UP GPSN DBUFHPSJFT 0O BO FWFO
NPSF HFOFSBM MFWFM UIF DBUFHPSJFT BSF VTFE UP GPSN UIFNFT BOE TVCUIFNFT <> "CTUSBDUJPO
XIPTF IJTUPSZ JO DPNQVUFS TDJFODF JT MPOH <> JT USBEJUJPOBMMZ BTTPDJBUFE UP $. CFDBVTF
EVSJOH UIF BQQMJDBUJPO PG $. NFUIPET BCTUSBDUJPO JT BQQMJFE JO PSEFS UP SFEVDF DPNQMFYJUZ UP
BDIJFWF B TQFDJहD QVSQPTF <> " DMBTT JT GPSNFE CZ BCTUSBDUJOH PVS LOPXMFEHF BCPVU JOTUBODFT
<> *O B TJNJMBS XBZ BQQMZJOH BCTUSBDUJPO PO B TFU PG DMBTTFT DBO SFTVMU JO UIF GPSNBUJPO
PG B TVQFSDMBTTTVCDMBTT PS NFUBDMBTT EFQFOEJOH PO UIF PCKFDUJWF PG UIF UBTL GPS FYBNQMF
VQEBUJOH B NPEFM PS EFWFMPQJOH B NFUBNPEFM <> " OPUFXPSUIZ BTQFDU JT UIBU DMBTTFT PS
DBUFHPSJFT BOE NFUBDMBTTFT PS UIFNFT BSF OPU GPSNFE TJNQMZ CFDBVTF UIFZ FYJTU CVU CFDBVTF PG
UIFJS NFBOJOHGVMOFTT BOE SFMFWBODF UP UIF HJWFO SFTFBSDI RVFTUJPO PS QSPCMFN <> *O EFTDSJQ
UJWF RVBMJUBUJWF BOBMZTFT PS $. BQQMJDBUJPOT UIFSF TFFNT UP CF TJNJMBSJUZ JO UIF QSPDFTTFT PG
JEFOUJGZJOH DPEFT PS JOTUBODFT JO UIF SBX EBUB UIFO BQQMZJOH BCTUSBDUJPO UP GPSN DBUFHPSJFT PS
DMBTTFT BOE JODSFBTJOH UIF MFWFM PG BCTUSBDUJPO UP GPSN TVCUIFNFT BOE UIFNFT PS TVCDMBTTFT BOE
TVQFSDMBTTFTNFUBDMBTTFT SFTQFDUJWFMZ 5IF EFHSFF PG TJNJMBSJUZ TIPVME CF GVSUIFS SFTFBSDIFE
"T NFOUJPOFE FBSMJFS UIFNBUJD BOBMZTJT NBZ CF JOEVDUJWF PS EFEVDUJWF 5IFTF BSF ESJWFO
CZ SFBTPOJOH UZQFT UIBU BMTP BQQMZ UP $. "O JOEVDUJWF BOBMZTJT JT OPU ESJWFO CZ BOZ FYJTUJOH
GSBNFXPSL NFBOJOH UIBU UIF SBX EBUB BSF ESJWJOH UIF SFTVMUT BOE POMZ SFMFWBODF JT BसFDUJOH UIF
QSPDFTT *O B TJNJMBS XBZ JO $. JOEVDUJWF SFBTPOJOH DPODFSOT UIF EFWFMPQNFOU PG NFUBNPEFMT
25
BOE NPEFMT VTJOH DPMMFDUFE EBUB %FEVDUJWF SFBTPOJOH JT VTFE XIFO UIF BOBMZTJT JT ESJWFO
CZ BO FYJTUJOH GSBNFXPSL 5IJT NFBOT UIBU DPEJOH JT QFSGPSNFE CVU UIF DPEFT BSF BTTJHOFE
BOE BTTPDJBUFE UP QSFFYJTUJOH DBUFHPSJFT BOE UIFNFT *O $. QSBDUJDFT BOZ JOTUBOUJBUJPO PG B
NFUBNPEFM JT B EFEVDUJWF QSPDFTT XIFSF JOGPSNBUJPO JT TUSVDUVSFE BDDPSEJOH UP B QSFFYJTUJOH
NFUBNPEFM 'PS FYBNQMF XIFO EPJOH QSPDFTT NPEFMJOH VTJOH GPS FYBNQMF #1./ UIF
NPEFMFS NBZ MPPL GPS BDUJWJUJFT BOE FWFOUT JO UIF EBUB *O DBTF UIFSF BSF SFMFWBOU EBUB UIBU
EP OPU हU BOZ FYJTUJOH DMBTT UIF NFUBNPEFM OFFET UP CF FYQBOEFE XJUI BEEJUJPOBM DMBTTFT
5IJT BQQMJFT UP UIFNBUJD BOBMZTJT BT XFMM " GSBNFXPSL DBO CF FYQBOEFE BDDPSEJOH UP OFX
DBUFHPSJFT BOE UIFNFT UIBU NBZ FNFSHF BOE EPO۟U हU XJUI UIF FYJTUJOH POFT 5IVT UIF QSPDFTT PG
DSFBUJOH FYQBOEJOH PS JOTUBOUJBUJOH B DPODFQUVBM TUSVDUVSF TFFNT UP CFBS TJHOJहDBOU TJNJMBSJUJFT
JO RVBMJUBUJWF BOBMZTFT BOE $. UIBU TIPVME CF GVSUIFS FYQMPSFE UPP
5IF VQEBUF PG B DPODFQUVBM TUSVDUVSF FJUIFS JO RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTFT PS $. SFRVJSFT
SFWJTJUJOH FBSMJFS हOEJOHT 5IJT JT BO PCWJPVT TJNJMBSJUZ CFUXFFO UIF UXP BQQSPBDIFT BOE JU
DPODFSOT UIF JUFSBUJWF OBUVSF PG UIF BQQSPBDIFT 5IFSF JT B DPOTFOTVT PO UIF JUFSBUJWF OBUVSF PG
CPUI UIF NPEFMJOH QSPDFTT <> BOE RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET <> 'JOBMMZ B EJसFSFODF
UIBU DBO CF DPOTJEFSFE FTTFOUJBM CFUXFFO $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT JT UIBU UIF HVJEFMJOFT PG
UIFNBUJD BOBMZTJT SFRVJSF B UIPSPVHI EPDVNFOUBUJPO BOE JMMVTUSBUJPO PG UIF QSPHSFTT PG UIF
BOBMZTJT XIJMF UIF DPHOJUJWF NFDIBOJTNT BSF BQQMJFE PO UIF EBUB <> B SFRVJSFNFOU XIJDI JT
OPU IBSE GPS $.
0VUDPNF
0O BO BCTUSBDU MFWFM UIF NBJO PVUDPNFT PG BQQMZJOH B EBUB BOBMZTJT NFUIPE UP B DPMMFDUFE
EBUBTFU JT B DPODFQUVBM TUSVDUVSF XIJDI DPOTJTUT PG B DPODFQUVBMJ[BUJPO BOE B SFQSFTFOUBUJPO
BOE UIJT JT DPNNPO CPUI GPS $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT
" SFQSFTFOUBUJPO DBO CF JOUFSOBM PS FYUFSOBM *OUFSOBM SFQSFTFOUBUJPO BSF NFOUBM NPEFMT
XIJDI BSF EFहOFE BT NPEFMT UIBU TJNQMZ FYJTU JO UIF NJOE <> 5IF UFSN WJTVBMJ[BUJPO SFGFST
UP FYUFSOBM SFBMJ[BUJPO BOE SFQSFTFOUBUJPO JO UFSNT PG UFYU PS EJBHSBNT <> *O DPOUSBTU UP
UFYU EJBHSBNT FOBCMF GBTU WJTVBM TFBSDI BOE UIF SFEVDUJPO PG WFSCBM JOGPSNBUJPO UP LFZ UFSNT
XIJDI CPUI TVQQPSU TFNBOUJD QSPDFTTJOH BOE UBTL EFDPNQPTJUJPO <> 4VDI WJTVBMJ[BUJPOT BSF
DPOTJEFSFE UP JODSFBTF VOEFSTUBOEJOH <>
$PODFQU NBQT BSF EJBHSBN WJTVBMJ[BUJPOT 5IFZ BSF WJTVBM SFQSFTFOUBUJPOT PG DPODFQUT BOE
SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIFN SFQSFTFOUFE BT OPEFT BOE OPEFMJOLJOH MJOFT 5IF MJOFT BSF P॑FO
MBCFMFE UP JNQSPWF UIF EFTDSJQUJWF DBQBCJMJUZ PG UIF NBQ <> $PODFQU NBQQJOH IBT CFFO
QSPNPUFE BT B SFTFBSDI NFUIPE TQFDJहDBMMZ XIFO JU DPODFSOT UIF HFOFSBUJPO PG DPODFQUVBM
TUSVDUVSFT UP TVQQPSU PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI QMBOOJOH BOE QSPHSBN FWBMVBUJPO <>
4JNJMBSMZ B NPEFM JO $. JT BO BCTUSBDUJPO PG SFBMJUZ BOE UIF BDU PG CVJMEJOH POF DBO CF
EFTDSJCFE BT UIF QSPDFTT PG EFWFMPQJOH B TZTUFN PG SFMBUJPOT TJODF UIF SFTVMUT DPOTJTUT PG FOUJUJFT
BOE UIF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIFN <> .PEFMJOH JT B ۢGVOEBNFOUBM XBZ JO XIJDI IVNBO
CFJOHT VOEFSTUBOE UIF XPSMEۣ <> BOE JU DBO CF DPOTJEFSFE BT B TVCTFU PG QSPCMFN TPMWJOH <>
5IF NBJO EJसFSFODFT CFUXFFO $. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT XIFO JU DPNFT UP PVUQVU MJF JO UIF
GBDU UIBU NPEFMT BSF DSFBUFE VTJOH MBOHVBHFT UIBU JODMVEF BEEJUJPOBM SVMFT XIJDI QSPWJEF B IJHIFS
EFTDSJQUJWF QPXFS UIBO DPODFQUT NBQT 4VDI SVMFT DPODFSO GPS FYBNQMF 6.-۟T SFMBUJPOTIJQ
UZQFT PG HFOFSBMJ[BUJPO BHHSFHBUJPO BOE DPNQPTJUJPO <> XIJDI BSF OPU QBSU PG UIF USBEJUJPOBM
26
DPODFQU NBQQJOH UFDIOJRVFT 5IFSFGPSF CPUI DPODFQU NBQT BOE NPEFMT BSF EJBHSBNNBUJD
WJTVBMJ[BUJPOT UIBU DPOTJTU PG DPODFQU OPEFT BOE SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO UIFN IPXFWFS DPODFQU
NBQT BSF XFMMLOPXO BT RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT UFDIOJRVFT XIJMF DPODFQUVBM BOE FOUFSQSJTF
NPEFMT BSF OPU EFTQJUF UIFJS TJHOJहDBOU TJNJMBSJUJFT
$POUFYU
8IJMF $. BOE EFTDSJQUJWF RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET IBWF OP TQFDJहD BQQMJDBUJPO DPOUFYU
&. JT B TQFDJBMJ[BUJPO PG $. UIBU JT CBTFE PO JUT TQFDJहD DPOUFYU 5IF BQQMJDBUJPO DPOUFYU PG &.
JT PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI -JLFXJTF UIFNBUJD BOBMZTJT JT FWFSQSFTFOU JO RVBMJUBUJWF SFTFBSDI
JO PSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYU FYJTUT JO NFUIPE UFYUCPPLT BOE SFTFBSDI BSUJDMFT BOE JT BMTP UBVHIU JT
CVTJOFTT NBOBHFNFOU BOE PSHBOJ[BUJPOBM TUVEZ QSPHSBNT PG BMM FEVDBUJPOBM MFWFMT <> 8F IFSF
DPODMVEF UIBU XIJMF &. JT HFOFSBMMZ DPOहOFE UP BO PSHBOJ[BUJPOBM DPOUFYU UIFNBUJD BOBMZTJT۟T
BQQMJDBCJMJUZ JT FYUFOEFE ZFU JU JT QSPNJOFOU JO PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI
5IF DPNNPO UPQJDT UIBU DPNQSJTF UIF EPNBJO PG PSHBOJ[BUJPOBM SFTFBSDI BSF UIF PSHBOJ[BUJPOBM
TUSVDUVSF JO UFSNT PG VOJUT QSPDFTTFT BOE EJWJTJPOT BOE JUT SFMFWBODF UP UIF SFTFBSDIFE QSPCMFN
UIF JEFOUJहDBUJPO PG TQFDJहD BSFBT XIFSF UIF QSPCMFN JT FODPVOUFSFE IPX BOE XIFSF JU NBOJGFTUT
XIP JT BOE XIP TIPVME CF JOWPMWFE JO UIF FYQMPSBUJPO PG UIF QSPCMFN QIFOPNFOPO JO UFSNT
PG SPMFT BOE VOJUT UIF EFQFOEFODJFT CFUXFFO UIF BDUPST JO UIF PSHBOJ[BUJPO DPPSEJOBUJPO PG
PSHBOJ[BUJPOBM DIBMMFOHFT CVTJOFTT WJTJPO BOE EFTJHO FYJTUJOH *5 BOE FOUFSQSJTF BSDIJUFDUVSF
DPSQPSBUF BOE *5 TUSBUFHZ EFWFMPQNFOU FUD <>
4VNNBSZ PG UIF $PNNPO 'FBUVSFT
" TVNNBSZ PG UIF EJTDVTTFE GFBUVSFT JT TIPXO BT B EJBHSBN JO 'JHVSF 5IF BSSPXT EFQJDU
HFOFSBMJ[BUJPOT BOE UIF MJOFT TJNQMF SFMBUJPOTIJQT #MVF DPMPS SFऺFDUT DPODFQUT BTTPDJBUFE UP
$. SFE SFऺFDUT DPODFQUT SFMBUFE UP EFTDSJQUJWF RVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET BOE QVSQMF
SFऺFDU PO DPNNPO DPODFQUT
%JTDVTTJPO
5IF JOJUJBM QSFMJNJOBSZ BOBMZTJT IBT JOEJDBUFE UIBU UIF TJNJMBSJUJFT BOE DPNNPO GFBUVSFT CFUXFFO
$.&. BOE UIFNBUJD BOBMZTJT FYJTU BOE TFFN UP CF UPP NBOZ UP JHOPSF 5IF GBDU UIBU UIFSF
BSF BMTP EJसFSFODFT CFUXFFO UIF UXP BQQSPBDIFT FTQFDJBMMZ XIFO JU DPODFSOT UIF BQQMJDBUJPO
QSPDFTTFT EPFT OPU NFBO UIBU UIF IZQPUIFTJT JT XSPOH TJODF B MPU PG TJHOJहDBOU EJसFSFODFT
BMTP FYJTU BNPOH UIF PऻDJBMMZ FTUBCMJTIFE RVBMJUBUJWF BOBMZTJT NFUIPET5IF POMZ BTQFDU UIBU
NBZ QPUFOUJBMMZ SFTUSJDU UIF FTUBCMJTINFOU PG $. BT B RVBMJUBUJWF BOBMZTJT NFUIPE JT UIF BCTFODF
PG B SFRVJSFE EFUBJMFE BOE DPNQSFIFOTJWF SFQPSU PG UIF NFUIPET۟ BQQMJDBUJPO QSPDFTT UIBU JT
DPNQBSFE UP NFUIPET MJLF UIFNBUJD BOBMZTJT XIFSF FWFSZ TUFQ OFFET UP CF EPDVNFOUFE JO EFUBJM
UP BWPJE BNCJHVJUJFT
" QPUFOUJBM JNQBDU PG FTUBCMJTIJOH $. BT B EBUB BOBMZTJT NFUIPE XJMM CF BO VQEBUF JO NFUIPE
PMPHJDBM SFRVJSFNFOUT JO BDBEFNJD XSJUJOH 'SPN PVS FYQFSJFODF JO QBQFST PS UIFTFT XIFSF $.
BOE &. NFUIPET IBWF CFFO BQQMJFE GPS BOBMZTJT UIF BVUIPST PS TUVEFOUT BSF GPSDFE UP EFTDSJCF
UIF QSPDFTT JO UFSNT PG FTUBCMJTIFE RVBMJUBUJWF BOBMZTJT NFUIPET JO PSEFS UP FOTVSF SFTFBSDI
27
'JHVSF " EJBHSBNNBUJD EFQJDUJPO PG UIF DPNNPO GFBUVSFT
WBMJEJUZ &TUBCMJTIJOH $. BT B EBUB BOBMZTJT NFUIPE DBO GBDJMJUBUF UIF UBTL PG EFTDSJCJOH SFTFBSDI
WBMJEJUZ JO QSPKFDUT UIBU JOWPMWF $.
5IF QSFMJNJOBSZ DPODFQUVBM NBQQJOH PG UIF DPNNPO GFBUVSFT CFUXFFO $. BOE RVBMJUBUJWF
EBUB BOBMZTJT UIBU IBT CFFO QSFTFOUFE JO UIJT QBQFS JOEJDBUFT QPUFOUJBM EJSFDUJPOT GPS UIFPSFUJDBM
BOE NFUIPEPMPHJDBM SFTFBSDI PO $. JO PSEFS UP FYQFEJUF UIF QSPDFTT PG JOUFHSBUJOH JU XJUI UIF
HSPVQ PG TDJFOUJहD EBUB BOBMZTJT NFUIPET
" OPUFXPSUIZ QPJOU JT UIBU UIF CPVOEBSJFT CFUXFFO UIF DPHOJUJWF NFDIBOJTNT PG $. BOE
UIFNBUJD BOBMZTJT BSF OPU QFSGFDUMZ DMFBS 5IJT JT B QPJOU UIBU OFFET UP CF UBLFO JOUP DPOTJEFSBUJPO
XIJMF FMBCPSBUJOH PO UIF JEFB TVHHFTUFE JO UIJT QBQFS *O QBSUJDVMBS BCTUSBDUJPO BOE DMBTTJहDBUJPO
TFFN UP SFRVJSF BEEJUJPOBM EFDPNQPTJUJPO GPS UIF EFहOJUJPO PG DMFBS CPVOEBSJFT BOE B NPSF TPMJE
KVTUJहDBUJPO PG UIF PWFSMBQQJOH BTQFDUT CFUXFFO $. BOE EFTDSJQUJWF EBUB BOBMZTJT NFUIPET
"O JOJUJBM TFU PG DSJUFSJB GPS DMBTTJGZJOH B NFUIPE BT EBUB BOBMZTJT IBT CFFO JOUSPEVDFE CVU UIF
OBUVSF PG UIJT QSFMJNJOBSZ FYQMPSBUJPO TVHHFTUT B NPSF UIPSPVHI JORVJSZ GPS JNQSPWFE SFTVMUT
JO UFSNT PG FऻDJFODZ BOE WBMJEJUZ
28
$PODMVTJPO
5IJT QBQFS FYQMPSFE JG $. BOE &. IBWF UIF QPUFOUJBM UP CF FTUBCMJTIFE BT RVBMJUBUJWF EBUB
BOBMZTJT NFUIPET 'PS UIJT SFBTPO B TUSVDUVSFE DPNQBSJTPO IBT CFFO QFSGPSNFE VTJOH DPNNPO
BOE UBOHFOU BTQFDUT PG UIF UXP TFFNJOHMZ EJसFSFOU BQQSPBDIFT 5IJT QBQFS EPFT OPU DMBJN UP
QSPWJEF BOZ TPMJE QSPPG DPOWFSTFMZ UIF SFTVMUT QSPWJEF B NFSF JOEJDBUJPO UIBU $.&. BOE
UIFNBUJD BOBMZTJT BSF DPHOBUF NFUIPET 8F BTQJSF OPU POMZ UP DPOUJOVF UIJT XPSL XJUI QSBDUJDBM
FYQFSJNFOUBUJPO PO PVS IZQPUIFTJT CVU BMTP UP NPUJWBUF SFTFBSDIFST UP FMBCPSBUF NPSF PO UIJT
JEFB TJODF UIF हOEJOHT PG UIJT QBQFS IBWF OPU EJTQSPWFE UIF JOJUJBM IZQPUIFTJT PO UIF DPOUSBSZ
BO JOJUJBM CBTJT IBT CFFO TFU GPS GVSUIFS SFTFBSDI
3FGFSFODFT
<> 7 #SBVO 7 $MBSLF 6TJOH UIFNBUJD BOBMZTJT JO QTZDIPMPHZ ॕVBMJUBUJWF 3FTFBSDI JO
1TZDIPMPHZ ۙ EPJRQPB
<> / ,JOH + #SPPLT 5IFNBUJD "OBMZTJT JO 0SHBOJTBUJPOBM 3FTFBSDI JO 5IF 4"(& )BOECPPL
PG ॕVBMJUBUJWF #VTJOFTT BOE .BOBHFNFOU 3FTFBSDI .FUIPET .FUIPET BOE $IBMMFOHFT
4"(& 1VCMJDBUJPOT -UE 0MJWFS۟T :BSE ` $JUZ 3PBE`-POEPO`&$: 41 QQ ۙ
EPJO
<> 8 8 #VSLF 0SHBOJ[BUJPO DIBOHF UIFPSZ BOE QSBDUJDF 4BHF 1VCMJDBUJPOT 0$-$
<> - (JWFO 5IF 4"(& &ODZDMPQFEJB PG ॕVBMJUBUJWF 3FTFBSDI .FUIPET 4"(& 1VCMJDBUJPOT
*OD 5FMMFS 3PBE `5IPVTBOE 0BLT`$BMJGPSOJB``6OJUFE 4UBUFT EPJ
<> 3 ,BTDIFL - %FMDBNCSF &ET 5IF FWPMVUJPO PG DPODFQUVBM NPEFMJOH GSPN B IJTUPSJDBM
QFSTQFDUJWF UPXBSET UIF GVUVSF PG DPODFQUVBM NPEFMJOH <%BHTUVIM 4FNJOBS PO UIF &WP
MVUJPO PG $PODFQUVBM .PEFMJOH 4DIMPTT %BHTUVIM "QSJM > OVNCFS JO -FDUVSF
/PUFT JO $PNQVUFS 4DJFODF *OGPSNBUJPO 4ZTUFNT BOE "QQMJDBUJPOT JODM *OUFSOFU8FC
BOE )$* 4UBUFPGUIF"SU 4VSWFZ 4QSJOHFS #FSMJO )FJEFMCFSH
<> , 4BOELVIM + 4UJSOB " 1FSTTPO . 8JPU[LJ &OUFSQSJTF .PEFMJOH 5BDLMJOH #VTJOFTT
$IBMMFOHFT XJUI UIF &. .FUIPE 5IF &OUFSQSJTF &OHJOFFSJOH 4FSJFT 4QSJOHFS #FSMJO
)FJEFMCFSH EPJ
<> 1 .JIBT ॕVBMJUBUJWF %BUB "OBMZTJT JO 0YGPSE 3FTFBSDI &ODZDMPQFEJB PG &EVDBUJPO
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT EPJBDSFGPSF
<> 4 &MP ) ,ZOH¤T 5IF RVBMJUBUJWF DPOUFOU BOBMZTJT QSPDFTT +PVSOBM PG "EWBODFE /VSTJOH
ۙ EPJKY
<> . 7BJTNPSBEJ ) 5VSVOFO 5 #POEBT $POUFOU BOBMZTJT BOE UIFNBUJD BOBMZTJT *NQMJDB
UJPOT GPS DPOEVDUJOH B RVBMJUBUJWF EFTDSJQUJWF TUVEZ ॕVBMJUBUJWF EFTDSJQUJWF TUVEZ /VSTJOH
)FBMUI 4DJFODFT ۙ EPJOIT
<> + 4NJUI + 'JSUI ॕVBMJUBUJWF EBUB BOBMZTJT UIF GSBNFXPSL BQQSPBDI /VSTF 3FTFBSDIFS
ۙ EPJOSD
<> + 4BMEB±B 5IF DPEJOH NBOVBM GPS RVBMJUBUJWF SFTFBSDIFST 4BHF -PT "OHFMFT $BMJG
0$-$ PDO
29
<> % #PSL % ,BSBHJBOOJT # 1JUUM )PX BSF .FUBNPEFMT 4QFDJहFE JO 1SBDUJDF &NQJSJDBM
*OTJHIUT BOE 3FDPNNFOEBUJPOT "TTPDJBUJPO GPS *OGPSNBUJPO 4ZTUFNT /FX 0SMFBOT -"
64" 63- IUUQTBJTFMBJTOFUPSHBNDJT"OBMZTJT%FTJHO1SFTFOUBUJPOT
<> 0CKFDU .BOBHFNFOU (SPVQ 0.( 0.(n 6OJहFE .PEFMJOH -BOHVBHFn
<> 0CKFDU .BOBHFNFOU (SPVQ 0.( #VTJOFTT 1SPDFTT .PEFM BOE /PUBUJPO
<> . 7BJTNPSBEJ + +POFT ) 5VSVOFO 4 4OFMHSPWF 5IFNF EFWFMPQNFOU JO RVBMJUBUJWF
DPOUFOU BOBMZTJT BOE UIFNBUJD BOBMZTJT +PVSOBM PG /VSTJOH &EVDBUJPO BOE 1SBDUJDF
Q EPJKOFQWOQ
<> . ,BD[NBSFL " #PDL . )F 0O UIF &YQMBOBUPSZ $BQBCJMJUJFT PG &OUFSQSJTF .PEFMJOH
"QQSPBDIFT JO % "WFJSP 3 1FSHM . 7BMFOUB &ET "EWBODFT JO &OUFSQSJTF &OHJOFFSJOH
*9 WPMVNF 4QSJOHFS *OUFSOBUJPOBM 1VCMJTIJOH $IBN QQ ۙ EPJ
@ TFSJFT 5JUMF -FDUVSF /PUFT JO #VTJOFTT *OGPSNBUJPO 1SPDFTTJOH
<> % ,BSBHJBOOJT % #PSL 8 6U[ .FUBNPEFMT BT B $PODFQUVBM 4USVDUVSF 4PNF 4F
NBOUJDBM BOE 4ZOUBDUJDBM 0QFSBUJPOT JO , #FSHFOFS . 3¤DLFST " 4UFJO &ET
5IF "SU PG 4USVDUVSJOH 4QSJOHFS *OUFSOBUJPOBM 1VCMJTIJOH $IBN QQ ۙ
EPJ@
<> 6 'SBOL .VMUJQFSTQFDUJWF FOUFSQSJTF NPEFMJOH GPVOEBUJPOBM DPODFQUT QSPTQFDUT BOE
GVUVSF SFTFBSDI DIBMMFOHFT 4P॑XBSF 4ZTUFNT .PEFMJOH ۙ EPJ
T
<> . .BMJOPWB + .FOEMJOH $PHOJUJWF %JBHSBN 6OEFSTUBOEJOH BOE 5BTL 1FSGPSNBODF JO
4ZTUFNT "OBMZTJT BOE %FTJHO .BOBHFNFOU *OGPSNBUJPO 4ZTUFNT ॕVBSUFSMZ
EPJ.*42
<> . %FOTDPNCF 5IF HPPE SFTFBSDI HVJEF GPS TNBMMTDBMF TPDJBM SFTFBSDI QSPKFDUT .D(SBX
)JMM0QFO 6OJWFSTJUZ 1SFTT .BJEFOIFBE &OHMBOE 0$-$
<> + 1BSTPOT : 8BOE $IPPTJOH DMBTTFT JO DPODFQUVBM NPEFMJOH $PNNVOJDBUJPOT PG UIF
"$. ۙ EPJ
<> / 3PVTTPQPVMPT % ,BSBHJBOOJT $PODFQUVBM .PEFMJOH 1BTU 1SFTFOU BOE UIF $POUJOVVN
PG UIF 'VUVSF JO " 5 #PSHJEB 7 , $IBVEISJ 1 (JPSHJOJ & 4 :V &ET $PODFQUVBM
.PEFMJOH 'PVOEBUJPOT BOE "QQMJDBUJPOT WPMVNF 4QSJOHFS #FSMJO )FJEFMCFSH #FSMJO
)FJEFMCFSH QQ ۙ EPJ@ TFSJFT 5JUMF -FDUVSF
/PUFT JO $PNQVUFS 4DJFODF
<> 8BOH 8BOH 3 + #SPPLT &NQJSJDBM JOWFTUJHBUJPOT PG DPODFQUVBM NPEFMJOH BOE UIF
NPEFMJOH QSPDFTT JO 8JOUFS 4JNVMBUJPO $POGFSFODF *&&& 8BTIJOHUPO %$ 64"
QQ ۙ EPJ84$
<> " 8 $SBQP - # 8BJTFM 8 " 8BMMBDF 5 3 8JMMFNBJO 7JTVBMJ[BUJPO BOE UIF QSPDFTT
PG NPEFMJOH B DPHOJUJWFUIFPSFUJD WJFX JO 1SPDFFEJOHT PG UIF TJYUI "$. 4*(,%%
JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODF PO ,OPXMFEHF EJTDPWFSZ BOE EBUB NJOJOH "$. 1SFTT QQ
ۙ EPJ
<> 4 .D.BIPO + 8SJHIU 7 )BSXPPE $PODFQU .BQQJOH *T *U B 6TFGVM .FUIPE 8IFO 5IFSF
*T /P ۞$PSSFDU۟ ,OPXMFEHF PO UIF 5PQJD 4"(& 1VCMJDBUJPOT -UE 0MJWFS۟T :BSE ` $JUZ
3PBE `-POEPO`&$: 41`6OJUFE ,JOHEPN EPJ
<> 4 ( 1PXFMM 5IF 5FBDIFST۟ 'PSVN 5FBDIJOH UIF "SU PG .PEFMJOH UP .#" 4UVEFOUT *OUFS
GBDFT ۙ 63- IUUQXXXKTUPSPSHTUBCMF QVCMJTIFS */'03.4
30